Un nuevo capítulo de la crisis política y económica que afecta al viejo continente, cual fue el anuncio de Grecia de llamar a nuevas elecciones ante la imposibilidad de formar un gobierno, desencadenó la baja de la moneda única en la víspera.  Por ello, esta recuperación que ahora experimenta, podría extenderse unas horas más, aunque sin un sustento en el mediano y largo plazo.

Técnicamente, el cruce EUR/USD vio vulnearada una línea de tendencia alcista en el gráfico semanal, proveniente de junio de 2010 en las últimas horas.  Esto suena alarmante para quienes confían en una rápida recuperación de la moneda única.  Algo similar sucede en el par GBP/USD, en cuyo gráfico diario el precio quebró una línea de tendencia alcista más modesta, del gráfico diario, pero a la vez muy sólida.  En ambos casos, las monedas europeas podrían continuar su camino bajista durante un largo tiempo, más allá de una recuperación que, insistimos, podría darse en la sesión americana del miércoles.

Con el yen también cediendo en las últimas horas, los cruces EUR/JPY y GBP/JPY literalmente vuelan de una dirección a otra, como sucedía hace años, ampliando sus rangos diarios de precios a varias centenas de puntos.

La situación tenderá a estabilizarse en un futuro no lejano, sin dudas.  Pero los mercados tienden a exagerar lo que sucede, y la crisis griega, al cabo una nación de escaso peso en el concierto europeo, sirve de detonante para mover los mercados, y para dar la imagen de que el euro corre nuevamente peligro de vida.  Nada más alejado de la realidad.  Para muestra, vale observar un gráfico desde 2002 a la fecha.  Desde la zona del 0,80 de aquella época, al casi 1,30 de la actualidad, hay un trecho demasiado considerable como para subestimar a una moneda que, además, tiene a Alemania como respaldo, seguida de cerca por potencias como Francia, España e Italia, aunque se hallen en crisis.

El calendario de noticias del día, que ya mostró un difuso 1,6% de inflación en la eurozona (con el bloque dividido entre norte rico y sur pobre, realmente no se sabe si esto es bueno o malo), incluye la cifra clave de permisos de construcción, a las 8:30 del Este, el índice de producción industrial y de capacidad de utilización a las 9:00, los inventarios de petróleo a las 10:30 (pueden mover al dólar canadiense y al peso mexicano en buena forma), y las Minutas del FOMC a las 2:00 PM, todo esto en Estados Unidos.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Adrian Aquaro 

NOTA: En el siguiente cuadro brindamos una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

El recrudecimiento de la crisis de deuda europea está impactando fuerte en los mercados en el inicio de esta semana.  El euro cayó en la apertura de operaciones, en la sesión asiática, dejando un gap ante el dólar en 1,2920, que aún no ha sido cubierto, y se agrega a otro que dejó el lunes pasado, en 1,3085.

Por el momento, y más allá de algunas correcciones puntuales, no se espera un cambio de tendencia en la moneda única, que cae a fuerte velocidad, acompañada por otras monedas duras, como su espejo, el franco suizo, y el dólar australiano.

La libra Esterlina se mantiene con una tendencia bajista algo más moderada, siendo por el momento el reemplazo natural del euro, aunque sus fundamentales tampoco acompañan un cambio de tendencia que por el momento tampoco se vislumbra inminente.

Sí en cambio aprovecha el yen la crisis para posicionarse como la moneda de refugio de los inversores, y su crecimiento de última hora refleja la preocupación de los mercados, que se vuelcan a la moneda nipona estableciendo a la misma como una suerte de segundo dólar.

La baja importante que observa el petróleo también impacta en el dólar canadiense y el peso mexicano, dos monedas ligadas al mismo.  El loonie se aleja de la paridad ante el dólar, y no extrañaría en el futuro cercano verlo por encima de 1,03.  El peso en cambio no parece tener una caída tan pronunciada en los próximos tiempos, y le costará caer de 13,70.

La situación europea no tiene un panorama claro.  Por un lado se acrecientan las dificultades de España, que sigue pagando caro su endeudamiento, y recrudecen las protestas sociales por los planes de austeridad impuestos por su gobierno, que gasta cartuchos de confianza en su primer año de vida. 

Pero a ello se agregan dos factores fundamentales, que pueden volcar la balanza de los próximos meses:  en Grecia, la confusión creada en los meses anteriores da lugar a una revuelta política que, como se esperaba, está impidiendo la creación de un gobierno nuevo, posterior a las elecciones de hace dos semanas.  En este contexto, Grecia ve como el cambio de signo político en Francia puede ser aprovechado para salir de la opresión impuesta por Alemania, que obligó a los propios griegos y a gran parte de Europa a imponer planes de austeridad muy duros.

Si Francia deja de ser aliado incondicional de Alemania, como ya lo ve la Canciller Merkel y gran parte del mundo, otro será el panorama de Europa durante este año y el que viene.  Y en el caso de que Alemania deba ceder a las presiones de sus vecinos, y se impongan planes de inyección de dinero -los cuales pueden generar crecimiento o inflación, de acuerdo a su utilización-, el euro se verá seriamente afectado.

Si la lluvia de euros que Europa planea inyectar sobre sus naciones sigue el camino que buscan los gobiernos de Francia, el que se forme en Grecia, y otros países políticamente afines, un rebrote inflacionario no tardará en llegar, de la mano de los subsidios que muchos llaman Estado de Bienestar.  Si se utiliza para financiar obra pública y emprendimientos privados, a Europa le espera un renacer tardío, pero sustentable.  Nuevamente, y como suele suceder, la política, seriamente cuestionada, tendrá la palabra.

La sesión americana no ofrecerá datos macro de importancia, y la apertura de la misma será clave para definir las tendencias de las divisas para las próximas horas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen comienzo de semana, nos vemos el martes.

Adrian Aquaro 

NOTA: En el siguiente cuadro brindamos  una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

Pese a que el banco JP Morgan presentó importantes pérdidas en su balance, conocido en la víspera, el índice Dow Jones logró cerrar al alza, aunque manteniendo una ligera tendencia bajista en el corto plazo.

Técnicamente, no parece que el dólar vaya a extender sus ganancias por mucho tiempo.  Sus pares exhiben figuras de cambio de tendencia en su mayoría, y los cruces EUR/USD y AUD/USD se ven con formaciones de doble suelo, lo cual equivale a una recuperación del euro y el aussie para las próximas horas.  Lo mismo sucede con los pares USD/CHF y USD/CAD y sus respectivas figuras de doble techo.

Claro, la sesión americana aún no se ha iniciado, y los datos del día no se han conocido.  Cuando la tendencia es firme, no es fácil que cambie, y los informes de empleo de Canadá, así como el índice de inflación mayorista de Estados Unidos (ambos a las 8:30 del Este), y el informe de confianza del consumidor (preliminar) de la Universidad de Michigan, a las 9:55, terminarán por definir la tendencia de la fecha.

Hay  que recordar que las monedas que cruzan al dólar se encuentran tocando mínimos de varias semanas o meses en algunos casos, y cambiar semejante dirección costará bastante.  Los informes y, como siempre, las acciones de Wall Street, tendrán la palabra.

La excepción a todos estos movimientos la da la libra Esterlina, que aún se mantiene firme, y podría recuperar posiciones en las próximas horas.  No se vio favorecida por el dato de inflación mayorista la libra, pero aún así no perdió su mínimo de la semana, situado en 1,6060.

El yen, por su parte, también se ve firme y sin cambios de tendencia a la vista.  Pero una baja del dólar podría también llevar a la moneda nipona en esa dirección en las próximas horas.

El oro y el petróleo, bajistas pero con señales de agotamiento en esa dirección.  En resumen, una jornada que, salvo excepciones, se presenta buena para operar contra el dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen fin de semana.  Nos reencontramos el próximo lunes, hasta entonces.

Adrian Aquaro 

NOTA: En el siguiente cuadro brindamos una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:

El euro encabeza estos movimientos, aunque no ha quebrado el mínimo de la semana hasta el momento, ubicado en 1,2950.  Si ello sucede, la baja se acelerará sin dificultades a 1,2930 y 1,2905, próximos soportes.  De todos modos, técnicamente se observa un agotamiento de la baja del euro en el corto plazo, y es muy probable que veamos una corrección alcista durante la sesión americana.

La libra Esterlina finalmente decidió acompañar los movimientos del resto de las monedas europeas, y se acerca a 1,61, aunque sin una tendencia bajista muy destacada.  Al igual que el par EUR/USD, el gráfico de 4 horas presenta algunos patrones de reversión que podrían cambiar el rumbo del mismo durante las próximas horas.

Fuerte sí es la baja del dólar canadiense, afectado a su vez por la debilidad del precio del petróleo.  El loonie ya había comenzado a dar señales de debilidad la semana pasada, y esperamos un recorrido que lo lleve a la zona de 1,04 durante este mes.

En cuanto al dólar australiano, una de las monedas más elegidas por los operadores en estos últimos meses, se acerca a la paridad ante el dólar, aunque tendrá un fuerte soporte en el cercano 1,0025, objetivo de una figura de continuación de tendencia en el gráfico diario.

El único dato de importancia esperado para la sesión americana es el inventario de petróleo a las 10:30 del Este.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Adrian Aquaro

NOTA: En el siguiente cuadro brindamos  una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada: