Hola Amigos, buen día, bienvenidos a esta nueva semana de Noviembre.

Este segundo período del mes empezó con un "furioso" movimiento en contra del Dólar, lógico si se interpreta en su justa medida el pésimo informe de empleo conocido el viernes, mediante el cual se conoció que la tasa de desocupación trepó al 10.2% en octubre, y más de un 17% si se considera a los sub ocupados.  A la vez, la pérdida de empleo del mes anterior estuvo por encima de lo esperado.

De ahí que este movimiento, que el viernes se insinuó al momento de la publicación del informe y luego se fue diluyendo con el paso de las horas, haya sido esperable, más allá de que en los últimos meses, un dato negativo para la principal economía del mundo, ridículamente favorece al Dólar, por una supuesta búsqueda de refugio en la divisa norteamericana.

Lo cierto es que el instrumento que está  manejando al mercado de divisas no es el Dólar propiamente dicho, sino las bolsas.  Y la bolsa de Nueva York, representada habitualmente por el índice Dow Jones, está dando muestras de que para donde se dirige, exactamente en contra irá el Dólar.   Y mientras dure el festival de Wall Street, impregnado de dólares fáciles provenientes de subsidios y salvatajes de bancos, y que ahora se utilizan para vender a precio prácticamente vil y cambiarlos por acciones que valen más de lo que el sentido común indica, el mercado de divisas seguirá mostrando alzas de las monedas europeas, explicadas en forma casi cómica por quienes pronostican la muerte o desaparición del Dólar en el corto plazo.

En este sentido, sugerimos al amigo lector no hacer demasiado caso a nuestros comentarios, que como podrá observar desde hace meses en que se teje esta teoría de la desaparición del Dólar están totalmente en contra de la misma, y sí buscar en cualquier tabla de tipos de interés de referencia de los bancos centrales cual fue la evolución de los mismos, y su paralelo con la cotización de las distintas monedas ante el Dólar.  Claro, conviene también mirar muy de cerca cual fue la evolución de la tasa emitida por la Fed en los  mismos períodos.

Así, se ve claramente que, con la tasa de interés del Banco de Inglaterra al 5.75%, que tenía en noviembre de 2007, su cotización ante el Dólar llegó a 2.1160, exactamente cuando Estados Unidos entraba en recesión. Hoy, con tu tasa en el mínimo de 300 años del BoE, en el 0,50, la Libra pivotea entre 1,60 y 1,70.   Con una tasa de interés del 4,25% en julio de 2008, el Euro llegó a su máximo histórico ante el Dólar, en 1,6038.  Hoy, con la tasa de interés en el 1%, el precio del Euro ante el Dólar es de 1,50. 

Como se ve, ambos bancos centrales han tomado una política de recorte de tasas, buscando fomentar el consumo de bienes y servicios, pero claro: la Fed no se ha quedado de brazos cruzados, y llevó su tasa del 5,25% en agosto de 2007 al actual 0 - 0,25%.  De modo que, como se puede observar, desde el atractivo que presenta cada moneda, el Dólar es hoy el instrumento menos "deseado" por los inversores, a la vez que se ha inundado de dólares la plaza financiera.

Eso explica la debilidad actual del Dólar, que necesitará, para salir de este lugar, varias ayudas: en primer lugar, que la Fed aumente su tasa de interés, lo cual se espera para el segundo trimestre de 2010, y en la medida en que el PBI siga creciendo.  También, que Estados Unidos abandone una política de dólar débil, que irónicamente JC Trichet menciona al agradecer a la Fed su política de dólar fuerte el primer jueves de cada mes.  Y por último, que las principales economías europeas y asiáticas se cansen de ver como pierden competitivad por sus exportaciones, y tomen medidas concretas.

Estos países, que se debaten entre devaluar sus monedas, cambiar al Dólar como moneda de referencia (algo totalmente descabellado teniendo en cuenta que estarían deshechando lo que tanto les ha costado conseguir y mantienen como reserva), y comprar oro (actitud que sí están tomando algunos países como la India), siguen perdiendo dinero día a día por la debilidad del Dólar.  Y no sería de extrañar que dentro de poco intervengan sus tipos de cambio oficiales.

Para las próximas horas, solo el dato de construcción en Canadá se espera como informe macroeconómico de importancia, a las 8:15 del Este.

El Euro cotiza a 1,5002 frente al Dólar, con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, y con próximas zonas de resistencia en 1,5035 y 1,5060/65, máximo anual hasta el momento.  Los soportes a considerar se ubican en 1,4940 y 1,49.

La Libra Esterlina cotiza a 1,6820 frente al Dólar, presentando el gráfico de 4 horas una tendencia alcista, con resistencias en 1,6840, 1,6880 y 1,6930.  Los soportes se encuentran en 1,6770, 1,6720 y 1,6680.

Trader College brindará un seminario sobre mercados financieros electrónicos en la Ciudad de México el día 2 de diciembre próximo.  En el mismo, abarcaremos tópicos relacionados no solo al mercado de divisas, sino también a otros instrumentos financieros, como acciones, índices, commodities, que hemos incorporado a nuestra cartera de inversiones.  El seminario es totalmente gratuito, y quien desee inscribirse, puede hacerlo en info@tcollegeweb.com.  Se entregará un certificado de asistencia.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen comienzo de semana, nos vemos el martes.

NOTA: En el siguiente cuadro, brindamos una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada, de los principales pares de monedas, commodities, e índices bursátiles: