Huelga en estos días hablar de la obvia relación que presenta el índice bursátil más importante del mundo, el Dow Jones Industrial, que reúne a las 30 empresas más representativas de los Estados Unidos con el mercado de divisas.

En Wall Street circula, a tono de broma, que los agentes bursátiles se han convertido en operadores de forex, puesto que sus decisiones repercuten directamente en las cotizaciones del mercado de monedas, al punto que las divisas más fuertes, como el Euro, la Libra Esterlina o el Franco suizo se mueven en forma idéntica en horario americano, y solo tienen las oscilaciones propias de monedas tan importantes como lo son fuera de esas horas de sesión de Nueva York.

También es de dominio público, o al menos de quienes operan en mercados financieros, que luego de una devastadora caída, que se prolongó desde mediados de 2008 hasta marzo de 2009, el Dow Jones presentó una recuperación meteórica que, para muchos, ha creado una nueva burbuja financiera, cuya "explosión" podría tener consecuencias más que nocivas.

Para otros, este movimiento alcista es solo el reflejo de una recuperación también más rápida de lo esperado de la principal economía del mundo que, sin embargo, mostró un PBI que la hizo salir de la recesión del 3,5% "inflado" por los subsidios del gobierno a la industria automotriz.

Pero lo cierto es que en los mercados financieros, el dominio del comportamiento del Dow Jones sobre las divisas se ha hecho cada día más notorio.

Es por ello que nos permitimos preparar este sencillo trabajo, que consiste en evaluar, en un gráfico diario, los últimos movimientos del índice.

En primer lugar, se toma el rally comprendido desde los 11790 puntos hasta el mínimo de 6470 puntos.  El 61,8% de dicho movimiento es en 10525 puntos, medido con retrocesos de Fibonacci.

Valga la acotación que el máximo que alcanzó el índice el día 23 de noviembre fue en 10495 puntos, o sea, a 30 puntos del mencionado retroceso.

Lo sorprendente aparece al trazar otra herramienta, denominada Fibonacci Expansión.  Desde el mínimo 6470 puntos, hasta los 8875 puntos, donde se traza el mínimo y el máximo del primer tramo analizado, hay 2405 puntos.  El 100% de expansión (naturalmente, con otros 2400 puntos), de dicho movimiento se ubica en 10507 puntos, que prácticamente coincide con el 61,8% analizado anteriormente,  

Podrá el Dow Jones vencer los dos parámetros más utilizados de Fibonacci, como son los retrocesos y la expansión?

O los mismos serán suficiente barrera, y su NO quiebre significará una toma de ganancias, cuando no un cambio de tendencia en el mediano plazo?

Es lógico pensar que el análisis técnico refleja lo que dicen las noticias, y que estas son las que forman las tendencias.   Pero no deja de ser llamativa esta coincidencia de herramientas técnicas, que combinadas con ciertos indicadores macro que no están favoreciendo una rápida salida de la crisis de las principales potencias, podrían generar movimientos bajistas de los mercados bursátiles en general en las próximas semanas.

Y con ello, también un freno a los movimientos alcistas (con máximos de más de un año en el Euro, el Franco suizo, el Dólar australiano entre otros, y de casi 15 del yen) de las monedas ante el Dólar.

Adrian Aquaro

Trader College