Hola Amigos, buen día.   Es innegable que el clima se ha enrarecido en los mercados financieros en general, y los mercados de bolsa y de divisas, verdaderos termómetros de este clima, son los primeros en demostrarlo.

La venta masiva de acciones anticipa esos dichos, a esta altura casi risueños, de "días negros", nombre con el cual se suelen denominar a esas jornadas en las que los precios se mueven hacia abajo en la bolsa, y nada parece convencer a los inversores para revertir esas posturas.

Y para terminar de generar un ambiente inquietante, el dato de empleos de enero en Estados Unidos, que se conocerá a las 8:30 del Este, junto a la tasa de desempleo, terminarán por configurar un día muy complejo para el análisis de los pares de divisas, en especial aquellos que están alcanzando máximos y mínimos de varios meses.

Tal es el caso del EUR/USD, que ya tocó 1,3645 en su mínimo, valor que no transitaba desde el 20 de mayo pasado, cuando aún la incertidumbre sobre una recuperación de los mercados reinaba, y solo se hablaba de "brotes verdes", los mismos que ahora parecen ser arrasados.

Claramente, la caída de las acciones principales en Wall Street, representadas por los índices Dow Jones y en menor medida el Nasdaq, ha llenado de preocupación a los inversores, en un movimiento que, por un motivo u otro, tenía que producirse.

Con esto, queremos significar que la toma de beneficios desde los casi 6500 puntos que tocó el Dow Jones en marzo de 2009, hasta los más de 10700 del mes pasado, prácticamente no se habían producido correcciones.  Y aquellos que transitan los mercados hace largo tiempo, saben que después de un movimiento, ya sea alcista o bajista, de tan larga duración y de tanta intensidad como este, las correcciones son violentas.

Los motivos "oficiales", recabados entre analistas de empresas de primera línea, y transmitidos por las agencias de noticias, suenan como una especie de burla:  considerar que la venta masiva de acciones se basa en la preocupación por la debilidad del mercado laboral, cuando la tasa de desempleo no ha parado de subir durante meses, períodos en los que la euforia reinó en las bolsas, es solo una excusa que durará hasta el día en que los formadores de precios consideren que ha llegado el tiempo de volver a comprar.  Ese día, no habrá preocupación por el mercado laboral.

Si con el PBI marcando una recesión casi sin antecedentes, con la inflación cercana a cero, mostrando que el consumo no crece, con la tasa de desempleo que pasó de algo más de 4% antes de la crisis a más del 10% en la actualidad, las acciones crecieron en la forma que lo hicieron, me pregunto cual es ahora la preocupación? el mercado laboral?

Señores, esto es bastante sencillo de entender:  la enorme masa de liquidez que existe, que no se ha perdido en la crisis, que está dispuesta a buscar oportunidades en los mercados, fue volcada a todo tipo de activos financieros.

Aquellos que buscaron mayor seguridad, han invertido en bonos de países desarrollados.  Los que buscaron mayor riesgo, en acciones que, fatalmente, tenían que tener una corrección alcista, toda vez que estaban llegando a precios de remate.  Los inversores amantes del riesgo máximo, miraron hacia los países emergentes, esos que no dudan en declarar su deuda en default cuando se ven comprometidos (en América del Sur ya ha pasado).

Bien, esos activos no han tardado en crecer. La ola triunfalista que generan las alzas, llevan a analistas, operadores, inversores, gobiernos, a decir que la crisis ya pasó, que la confianza está en pie, y en el caso de los gobiernos populistas, a expresar alegremente que el mundo confía en sus gestiones.

Toda esta gente parece no saber que en algún momento, quienes compraron, venden, y que son justamente los formadores de precios, los mismos que, cuando el volumen de compras comienza a mermar, hablan del "mejor momento para invertir en tal activo", buscando el llamado "dinero tonto", de los que compran en los máximos porque "total, si llegó hasta aquí, va a seguir subiendo".

Si Ud. opera en algún mercado, amigo lector, dígame la verdad: no le ha pasado?  A quien suscribe sí, y muchas veces.

De modo que lo mejor en estos casos es conservar la calma, buscar oportunidades en el corto plazo, saber asumir pérdidas pequeñas, y ganancias también pequeñas.  Es la única fórmula, que dista de ser mágica, que conocemos para perdurar en los mercados financieros.

Con el dato de empleo por delante, y con la imprevisibilidad que genera, lo mejor es, como siempre expresamos en estas circunstancias, esperar a que los mercados se estabilicen, busquen tendencias sustentables, y allí sí, cuando la estrategia de operaciones planteada se encuentra lista, colocar posiciones.

El Euro cotiza a 1,3711 frente al Dólar, manteniendo el gráfico de 4 horas una fuerte tendencia bajista, que ya ha entrado en una zona de sobreventa que hace inminente una corrección en dirección contraria.  Los próximos soportes se ubican en 1,3645, 1,3630 y 1,3580, siendo las resistencias 1,3745, 1,3790 y 1,3850.

La Libra Esterlina cotiza a 1,5717 frente al Dólar, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, ya muy agotada de todos modos, y con soportes en las zonas de 1,5680, 1,5650 y 1,5620.  Las resistencias, en tanto, se encuentran en 1,5750, 1,5790 y 1,5845.

Vea nuestro video diario con el análisis técnico de cada par de divisas en nuestro blog. 

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana.  Nos reencontramos el próximo lunes.

NOTA: En el siguiente cuadro, brindamos una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada, de los principales pares de monedas, commodities, e índices bursátiles: