Hola Amigos, buen día, bienvenidos a esta nueva semana de Febrero. 

Los mercados bursátiles han tomado de mal modo los datos de empleo de Estados Unidos de enero, y no es para menos:  es positivo que la tasa de desempleo haya bajado al 9,7%, aunque pocos creen que esto sea realidad, y sí, por lo visto, la destrucción de otros 20 mil empleos en enero, y la revisión a 150 mil empleos perdidos en diciembre, dejaron un sabor amargo en los inversores, que volvieron a vender acciones en forma masiva.

Así, lo que parecía una recuperación pronta después de una semana muy dura, pronto se convirtió en una jornada más difícil aún, con el Dow Jones perdiendo nuevamente el soporte de 10.000 puntos, con una situación similar en Europa, que arrastra sus propios problemas y ve cada vez más oscuro el futuro de Grecia, España, Portugal e Irlanda, y con un retroceso de las monedas europeas potenciada por ambos factores, pero totalmente lógica.

De esta manera, el Euro y la Libra Esterlina llegaron a mínimos de muchos meses, cuando la economía mundial, en mayor de 2009, parecía resurgir de sus cenizas. 

No creemos, ni remotamente, en una desaparición del Euro, como ya hemos leído en algunos "especialistas" que se especializan sobre todo en pronosticar catástrofes, porque en última instancia, el "hermano mayor" del bloque, Alemania, saldrá a ayudar a quien lo necesite, aún a un altísimo costo de los países afectados en aumento de desempleo, bajas en los precios, y recortes en los salarios.

Lo que sí es seguro es que la crisis está lejos de terminar en todos los bloques económicos, y la V que esperaban algunos se está convirtiendo en una W (técnicamente un doble suelo contra la denominada "vuelta en un día" en las figuras de análisis chartista), con consecuencias aún inciertas.

También técnicamente, el Dow Jones, que en definitiva es el verdadero conductor del mercado de divisas (ante cualquier duda revisar gráficas de 5 minutos entre el Dow y cualquier par de monedas del Dólar), está solamente corrigiendo en buena forma un rally alcista que ya llevaba 9 meses, y que no mostraba signos de freno, algo por demás negativo, justamente por la violencia de los movimientos en contra cuando se producen tomas de beneficio.

La Ley de la Alternancia, esa que, entre otras cosas, dice que cuando un movimiento en una dirección es muy suave y paulatino, tiene retrocesos abruptos, y viceversa, una vez más se ha cumplido.  Lo que aún no se sabe es hasta donde se puede extender esta corrección, y si se trata efectivamente de una corrección y no de un cambio de tendencia pleno.

Para los operadores en mercados electrónicos, que suelen ser bi direccionales, no debería ser un problema esta situación.  Dado que se pueden vender activos que no se poseen físicamente, las ventas no representan, en principio, un riesgo importante.  En los hechos, y de acuerdo a lo que vamos "palpando" entre mucha gente, estos movimientos en contra de una tendencia están no son tan beneficiosos, y de allí nuestra respetuosa diferencia con el principio de "dejar alargar las ganancias" y "dejar que las tendencias corran".  Aún no hemos visto, en casi una década de mercados, y bajo ningún sistema de trading, a alguien que haya dejado correr los precios en una tendencia a favor, y sí en contra.  Significa, en otras palabras, que cuando los mercados presentan tendencias lateralizadas, y se mueven en rangos de operaciones relativamente estrechos, es cuando se ven mejores resultados.  Como siempre, respetamos las opiniones en contra, aunque no hemos logrado que alguien nos muestre con números reales que estamos equivocados.

En la semana que se inicia, los datos de ventas minoristas, balanza comercial y preliminar de la Universidad de Michigan serán los informes más importantes en Estados Unidos.  También la presentación de Ben Bernanke, titular de la Fed en Washington, donde defenderá su propuesta sobre el fondo de emergencia para ayudar a entidades financieras en problemas.

No se esperan datos de importancia el lunes.

El Euro cerró el viernes a 1,3654 frente al Dólar, con una tendencia que se está configurando al alza en el gráfico de 4 horas, y con próximos objetivos en esa dirección en 1,3680, 1,3725 y 1,3780.  Los soportes, en tanto, se ubican en 1,36, 1,3585, mínimo del viernes, y 1,3530.

La Libra Esterlina cerró el viernes a 1,5629 frente al Dólar, luego de llegar a 1,5557, que será el primer soporte para el lunes, teniendo en cuenta la firme tendencia bajista que presenta el gráfico de 4 horas.  Debajo del mismo, 1,5520 y 1,5480 son las zonas a considerar.   Las resistencias, por su parte, son 1,5685, 1,5730 y 1,5780.

Vea nuestro video diario con el análisis técnico de cada par de divisas en nuestro blog.

Amigos, les deseamos a todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen comienzo de semana, nos vemos el martes.

NOTA: En el siguiente cuadro, brindamos una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada, de los principales pares de monedas, commodities, e índices bursátiles: